三分鐘教會你如何篩選可轉債!

在上周關於可轉債的文章中,我提到了一個觀點,我認為目前的可轉債是很好的投資機會。同時我也給出了挑選可轉債的8條原則:1.盡量不要選沒有回售保護的可轉債; 2.盡量不需要選存量太少的可轉債;3.每隻可轉債的倉位最好不要超過10%;4.盡量選擇正股為中小盤的可轉債; 5.選擇到期時間適中的可轉債;6.盡量選擇純債到期收益率高的,也就是選可轉債價格低的;7.在純債到期收益率一樣的情況下,首選轉股溢價率低的;8.在純債到期收益率一樣的情況下,且轉股溢價率都很高的情況下,盡量選擇正股價格遠高於凈資產的可轉債,也就是正股市凈率遠大於1的可轉債。 至於為什麼是這8條原則,我這裡就不做解釋了。如果有興趣想要了解的,可以查看我之前的文章。這篇文章發表了以後,有些用戶就留言,希望能夠按照這個標準對目前的可轉債做個篩選。那好,下面就按照這個標準做個篩選。目前的可轉債數量一共有91隻(剔除可交換債),其中有9隻可轉債是 ...
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美債收益率倒掛是否意味著經濟危機捲土重來?

2018年12月初,多家金融媒體報道:美國5年期和3年期的國債收益率發生了倒掛。這是過去11年以來首次發生的現象。那麼債券收益率曲線倒掛意味著什麼?是否意味著美國經濟即將陷入衰退和美股熊市的到來?我們是否需要擔心債券收益率曲線倒掛呢?今天的文章就來分析一下這些問題。 ...
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洪灝 通脹終將捲土重來,債券長期泡沫破裂,股票將繼續跑贏

本文作者為交銀國際董事總經理、研究部負責人洪灝,授權華爾街見聞發表。總結- ...
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債券市場信用風險事件處置、CDS(信用違約互換)及違約市場投資專題培訓

背景回顧2016年,債券市場違約事件頻發並持續性爆發,據數據統計,2016年共有88隻債券發生違約,實質性違約79隻,涉及企業49家,違約規模達到408.36億元,債券評級下調至220家,債市違約在2016年愈演愈烈。新年伊始,2017年債券市場的違約風險仍不容樂觀,2017年債券市場到期規模將超過5.5萬億元,將比2016年增加1.8萬億,市場普遍認為,2017年債券違約事件將大幅度上升,至此,通達金融研究院作為債券市場的行業研究及第三方服務機構,在2016年成功舉辦兩屆"違約債券風險事件處置及防控"公開課培訓的基礎上,將於2017年聯合領金財經(中國債券俱樂部)、Wind資訊於上海(3月11日-12日)、北京(3月25日-26日)兩地舉辦"債券市場信用風險事件處置、CDS(信用違約互換)及違約市場投資專題培訓"。為債券市場有序發展貢獻一份微薄的力量。同時也誠邀各機構的相關從業人員共同參與!課程大綱 ...
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什麼是債券:一篇漫畫補全債券知識理論!(深度好文轉載)

來來來,那就說說你們都知道的債券。 哦,還有點不一樣,比如寫借條的債務人一般是個人,而發行債券的則一般是政府、企業、金融機構等社會經濟主體。 債券就是政府、企業、金融機構等為籌集資金而向投資者出具的,並承諾根據指定日期,按規定利率支付利息、按約定條件償還本金的有價證券。 此時, 債券相當於一種金融契約,是債權債務的證明書,具有法律效力。就像美國前總統傑佛遜曾經說過, 騷瑞,放錯圖啦。應該是下面這位, 債券為投資人提供固定的回報和到期還本,與股票相比風險較低。這就像, 股票收益波動較大,所以常常也會—— 而且當企業破產時, 債券的債權人優先於股權持有者獲得企業資產的清償。 當然,雖然債券約定了借款人在固定期限內向貸款人進行支付的契約義務,但也會發生, 若債券發行人不能按期或按量履行利息或本金支付的,我們稱為信用風險。 而當利率變化引起投資者資本收入或損失的,我們稱為利率 ...
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小白掃盲——新晉網紅可轉債

2018年的股市在低迷和曲折中悄然過去,在2019年新春伊始,隨著A股氣勢如虹的連續上漲,可轉債這個去年表現低迷的品種,也走出了一波整體上漲的行情。根據Wind數據顯示,截至2月27日,全市場超20隻可轉債基金今年以來凈值漲幅超10%,在債券類基金中整體漲幅最大。其中更有8隻可轉債基金今年以來凈值漲幅超15%。 數據來源:Wind,有A/C類、A/B類份額的基金統一隻列A類份額 不過,可轉債這一品種可能很多人都不太了解。老巴就趁此機會,給大家通俗的解釋一下一、什麼是可轉債?先從定義說起,可轉債全稱為可轉換公司債券。它是可以在一定條件下,轉換為股票的債券,可謂是「一身兼兩角」,具有債券和股權的雙重屬性。手持可轉債,既可以在選擇到期後獲得公司的還本付息,也可以選擇在約定時間內將其轉換為公司股票,享受分紅或者資本增值。老巴給你舉個例子,更加方便理解: 假如老巴有張價值100元的可轉債,約定可以轉10股股 ...
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細說可轉債的投資策略

細說可轉債的投資策略?mp.weixin.qq.com什麼是可轉債?可轉債全稱可轉換公司債券,意思就是在一定條件下可以轉換為股票的公司債券。簡單的舉個例子:A上市公司發行可轉債,規定債權人(即可轉債投資人)持有可轉債一段時間之後(這段時間叫做封閉期)可以將債券轉換為A公司的股票,轉換比例為債券票麵價值除以轉股價。比如債券票麵價值為100元(債券票麵價值多為100元,這裡要注意區分債券票麵價值和債券市場價格),轉股價為10元,那麼轉換後就可以得到10股股票。 那麼在什麼時候可以轉呢?這裡邊有兩個時間條件和一個價格條件:時間條件一:封閉期之後,這個很好理解;時間條件二:債券到期日之前,比如可轉債發行6年內,持有者可以隨時轉換成股票(一般要在股市開盤時間);價格條件則是發行可轉債的上市公司的權力,一般任意連續30個交易日里的20個交易日的股票價格超過轉股價的30%,上市公司可以強制將其轉換為股票(以公告為 ...
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三百萬現金怎樣做收益較高的低門檻投資?

股市唄,300萬能做的投資里想不到比股市回報更高的了,門檻是0,時間拉長平均收益年化15%問題不大。 對於投資, 回報率越高風險也越高。 根據你的投資需求, 如果能承受極小的風險的話, 可以關注P2P,和一些私募基金產品。 P2P投資風險在於怕平台捲款跑路,但是近兩年P2P行業整頓的力度很大, 市場上多數黑平台已經被取締,只要找一些知名度和正規性高一些的平台,還是可以參與的, 收益率在7-10%左右。 如果能承受一點的風險的話, 可以考慮私募基金, 目前我們公司推出的混合型FOF基金,他通過固收類(保本保息產品)+類固收類(保本不保息產品)+主動管理型(不保本不保息產品)的配置模式進行投資。 通過倉位的合理配置,提高了投資的穩定性和收益性。 去年我們運行的FOF,收益率達到了17.8%。 ...
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